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                                                  玩火的思美传媒:股权鼓励失效 末日业绩大发作

                                                  吉祥坊官方网站_玩火的思美传媒:股权鼓励失效 末日业绩大发作

                                                  作者:吉祥坊官方网站

                                                  详细介绍

                                                    风云君带各人先来看两份通告:

                                                    第一则:2月28日,思美传媒(002712,股吧)宣布了2017年度业绩快报。2017年,思美传媒实现业务收入41.38亿元,同比增添了8.29%;实现归属于上市公司股东的净利润2.32亿元,同比增添了64.13%;根基每股收益为0.76元,同比增添了49.02%。

                                                    第二则:思美传媒董事兼副总司理陈静波因违规卖出公司股票,被厚交所出具了禁锢函;禁锢函表现,陈静波作为公司董事兼副总司理,在公司2017年业绩快报披露前10日内卖出公司股票1.29万股,涉及金额27.34万元。

                                                    看完两则通告,想来各人都有个疑问:业绩这么好,干嘛急着卖股票,还得赶在业绩披露之前?背后到底有何玄机呢?

                                                    一、业绩增添的背后

                                                    思美传媒于2014年1月23日在厚交所上市,主营营业官方描写为:一家为客户提供从市场调研、品牌筹谋、告白创意、告白计划到前言筹谋、监测评估等处事的综合处事类告白公司。普通点来说,就是告白营业,大抵种别分为:电视告白营业,互联网告白营业,户外告白营业,内容及内容营销营业,,品牌打点营业等。

                                                  从思美传媒上市后营收示意来看,与风云君早年说明过的那些公司照旧有不同的。上市前其扣非后净利润已经是持续两年负增添,而上市后则来了个V形反转。如若再加上2017年的业绩,思美传媒上市后的示意还真的是让人面前一亮。

                                                    从思美传媒上市后营收示意来看,与风云君早年说明过的那些公司照旧有不同的。上市前其扣非后净利润已经是持续两年负增添,而上市后则来了个V形反转。如若再加上2017年的业绩,思美传媒上市后的示意还真的是让人面前一亮。

                                                  云云靓丽的业绩,股东、高管们却在赶着减持。

                                                  云云靓丽的业绩,股东、高管们却在赶着减持。

                                                  虽说,股东、高管减持更多是当做参考指标用,但在云云的业绩配景下,还长短常蹊跷!

                                                  虽说,股东、高管减持更多是当做参考指标用,但在云云的业绩配景下,还长短常蹊跷!

                                                    俗话说,事出变态必有妖。云云一来,这业绩增添到底有多真还得一探毕竟。

                                                    先看2014年到2015年,即考查2015年扣非净利润增添26.38%的缘由。通过比拟发明,在别的大部门控股或参股公司都在走下坡路之时,浙江思美告白有限公司与上海求真告白有限公司扛起了大梁:前者是溘然拔地而起,后者亦发力不少。从绝对值来看,使得扣非后净利润从6,476万(2014年)增添到8,184万(2015年)是绰绰有余的。

                                                  然而业绩可否一连性增添才是题目的要害。显然,业绩靠突袭是难以支撑的,到2016年,就已经呈现颓势了,再到2017年中报,这数据就更欠悦目呢(按照招股声名书,季候性影响多表此刻节沐日方面,并未明晰是上半年照旧下半年)。

                                                  然而业绩可否一连性增添才是题目的要害。显然,业绩靠突袭是难以支撑的,到2016年,就已经呈现颓势了,再到2017年中报,这数据就更欠悦目呢(按照招股声名书,季候性影响多表此刻节沐日方面,并未明晰是上半年照旧下半年)。

                                                    这样一来,那2016年扣非后净利润同比增添57.65%又是那边来的呢?风云君一查发明多了两家控股子公司。哪来的呢?成本市场叫做并购,风云君的领略是买来增厚业绩的。钱哪来的呢?定增:配套融资加融资收购资产共召募了4.35亿。

                                                    有了这,后续业绩不劳神呢?细心调查下数据就会发明,兴奋太早了。这2017年中报数据又没法看了,风云君但愿这次要不来个季候性身分影响影响?但看思美传媒的业绩预报,预计风云君想多了。再者,对付前者北京爱德康赛告白有限公司,假如风云君没目眩的话,其2016年是没完成业绩理睬的。2017年估摸着就差更远呢。

                                                  玩火的思美传媒:机构解禁、天量商誉、股权鼓励失效,却导演了一场末日业绩大发作!

                                                    那2017年业绩预报的大幅增添又从何而来呢?

                                                    思美传媒前次尝到了定增添处,后续只要有机遇必定不会放过。果不其然,定增召募资金约16.31亿,控股子公司又多了两家,顺带把科翼文化还剩下的20%也收了。

                                                    而按照中报发布的业绩来看,不出不测,2017年的净利润也稳妥呢。

                                                    整体来看,思美传媒上市这几年做的工作就较量清朗呢:定增融资并收购资产。可谓是,一招鲜吃遍天,即不消担忧资金题目,也不担忧业绩题目。可接下来的题目是后续业绩谁来认真?无论是比照思美传媒此前收购案例,照旧凭证业绩理睬中利润来算,这等候将来一连高增添都不太实际。

                                                    二、挑动神经的三根弦

                                                    风云君认为,投资者应该要开始担忧了,担忧啥呢?

                                                    一是定增机构的解禁股。此前已经解禁的,再加上3月20日立马解禁的,这部门压力应该不小,尤其是比拟近期日成交量来看;再看将来几年,陆延续续尚有大量的定增配售股要解禁,然而,在今朝有业绩“支撑”下,市场也没见多恭维,那对付已经就刊行价折价约28%的定增股份而言,将来这收益率预计也要吊水漂呢。

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